بسم الله الرحمن الرحيم
(Fatwa: 802/706/N=8/1439)
According to Shariah, it is also unlawful and haram to take interest with the intention of spending on poor and needy ones. It is as if someone gambles and makes intention that he would spend it on poor and needy people. So if you are not legally bound and it is not mandatory for you to opt interest in Kotak current bank then it shall also not be lawful for you to adopt the option of interest with the intention of supporting the poor and needy ones.
قال الله تعالى: وأحل الله البيع وحرم الربا الآية (البقرة: 275)، عن جابر بن عبدالله رضي الله عنهما قال: لعن رسول الله صلى الله عليه وسلم آكل الربوا ومؤكله وكاتبه وشاهديه، وقال: هم سواء (الصحيح لمسلم، 2: 72، ط: المكتبة الأشرفية ديوبند)، الربا فضل خال عن عوض بمعيار شرعي مشروط لأحد المتعاقدين في المعاوضة (تنوير الأبصار مع الدر والرد، كتاب البيوع، باب الرباء 7: 398-400، ط: مكتبة زكريا ديوبند)
Allah knows Best!
Darul Ifta,
Darul Uloom Deoband